В 2026 году объем вложений клиентов ВТБ в фонды прямых инвестиций (Private Equity) может вырасти более чем в два раза. Аналитики финансовой организации ожидают, что рост активов будет обеспечен за счет двух ключевых факторов: органического расширения бизнеса целевых компаний и постепенного повышения их рыночной оценки.

Главным стимулом для перетока капитала в фонды прямых инвестиций стал выраженный дисбаланс между публичным и непубличным секторами российской экономики. Сегодня в России насчитывается более 35 тысяч компаний с годовой выручкой свыше 1 млрд рублей, в то время как на бирже торгуются акции всего около 260 эмитентов.

При этом классический рынок Pre-IPO сейчас находится в состоянии стагнации из-за сохранения высокой ключевой ставки Центрального банка. Размещения компаний с малой капитализацией зачастую не могут обеспечить инвесторам достаточную ликвидность и сформировать справедливую оценку стоимости бизнеса.

Сейчас многие перспективные компании оцениваются ниже своей реальной рыночной стоимости, что позволяет инвесторам заходить в проекты по крайне привлекательным ценам. С другой стороны, двузначная ключевая ставка усложняет для бизнеса классическое кредитование и подталкивает его к привлечению акционерного капитала. Сочетание низкой стоимости входа и высокого спроса компаний на деньги открывает уникальное окно возможностей для фондов Private Equity.

Пока розничный инвестиционный рынок продолжает расти в основном за счет консервативных инструментов, в частности облигационных фондов. После длительного затишья интерес к ним резко возродился: чистый прирост в этом сегменте составил 549,3 млрд рублей (или 49,9% от всего объема притока в розничные ПИФы) против скромных 6 млрд рублей годом ранее.

Как пояснил член правления ВТБ Дмитрий Брейтенбихер, именно этот сектор подготовит почву для будущего перераспределения капитала.

«По мере дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ожидается усиление ротации средств из банковских депозитов и фондов денежного рынка сначала в облигационные стратегии, а затем – в более рискованные активы, включая Private Equity. Таким образом, уверенный рост облигационного сегмента создает фундамент для следующей волны – перетока капитала в фонды прямых инвестиций», – резюмировал он.

Ранее сообщалось, что ВТБ внедрил гибкую модель расчетно-кассового обслуживания для бизнеса.